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專題: 淺議在英國購買養老金

20123
文/梁光宇

 

最近經常有朋友問我,現時歐洲金融危機愈演愈烈,在英國生活的華人是否應該繼續購買當地的養老金?其實這個問題不易回答。因為購買與否應視乎個人的具體情況以及各方面的綜合因素而定,不能一概而論。在這裏筆者嘗試提出幾個原則性的考慮方向,以供對這方面關注的朋友們參考。

 

◎退休地點

通常大家在考慮投資養老的時候會先考慮投資收益,但往往容易忽略了一些重要因素。其實更重要的是要先考慮在哪裏退休,然後就在當地投資。即是說,如果你希望在英國退休你就應該考慮在英國投資;相反,如果你選擇落葉歸根,退休後回原居地定居,則應當考慮在故鄉的投資機會。

 

為什麼?首先,這樣可以防範匯率風險。投資養老通常都是一、二十年的長期投資。在這期間,國際匯率可能有很大的變動。如果你投資和退休的地方不同,萬一退休地的貨幣大幅升值,當你把投資地的收益轉換成退休地的貨幣時,你所得到的養老金可能不够你的養老所需。

 

其次,在同一地方投資和退休可以避免兩地發展不平衡所造成的影響。從長遠的角度看,一個地方的投資收益應與當地通貨膨脹一致。譬如英國的經濟發展緩慢,通貨膨脹低,平均10%的年收益率就算是非常好的回報;但是10%的回報在中國就算不得什麼了!因為中國的經濟發展速度和通貨膨脹都遠高於英國,如果你選擇在英國投資,一、二十年後,再把錢拿去中國養老,到時候投資所得的可能趕不上中國通貨膨脹的增幅。

 

◎稅務優惠

相對於其他的投資方式,英國養老金最大的優勢在於稅務優惠。因此投資者可以考慮自身的財務狀况,利用養老金獲取最大的稅務優惠。

 

現時,市面上可供私人購買的養老金都是屬「供款生息」類型(DC scheme),也就是與基金類似,購買者的供款用於投資獲利,最後滾存的本利在退休時用來購買養老年金。這與直接投資基金和股票不同,養老金的供款以及投資獲利都是免稅的,而且投資者退休時還可以選擇免稅提取部份滾存資金(但需注意:退休後的養老年金並不是免稅的)。因此,對於高收入的納稅人士,養老金是一種不錯的避稅手法,但是對於本來納稅不多的人士,這方面的優惠意義就不大了。

 

◎購買時機

那麼,什麼時候才是購買養老金的最佳時機呢?現在經濟危機當前,我們是否應該繼續買養老金呢?

 

其實,對於大部份購買月供形式養老金的人士來說,考慮購買時機意義不大。這是因為供養老金的時間動輒都需要一、二十年,在這期間會經歷好幾個經濟周期,就算你能躲過這個經濟危機,也躲不了下一個,而且和購買基金一樣,購買養老金並不涉及具體市場操作,因此你毋須就市場因素而決定是否應該購買,你應該多考慮的是自身的需要,例如你退休後是否需要更多收入,個人稅務狀况等。

 

當然,跟購買別的投資産品一樣,在經濟不好的情況下,投資者在購買時更應該注意養老金管理公司的資金能力和長期信譽。而且,投資者還可以通過適當調節養老金的投資配置,例如減少股票市場的投資比例,以減輕市場波動的影響。

 

◎總結

綜上所述,投資者在選擇是否購買英國養老金的時候,應當更多從自身的具體情況出發,而不必過份擔心短期的市場狀況,例如歐債危機等。誠然,歐債危機可能影響深遠,或會導致歐洲及英國經濟衰退,從而影響閣下在英國退休的打算。閣下在制定退休計劃的時候當然也需要就這情況作出考慮,但是目前誰也不能說清今後歐洲以及全球的經濟局勢會如何發展,況且誰又能保證中國和香港在這樣大的環境下能全身而退呢?所以,筆者還是建議大家能多一點「以不變應萬變」精神看待歐債危機的影響。

 

此外,本文旨在提出幾個目前環境下購買英國養老金的考慮因素,無意亦無力取代金融理財顧問的工作。因此,大家在購買養老金的時候,還是應該多與您的金融理財顧問溝通,全面分析您的退休所需,制定一個適合自己的退休計劃。