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新聞評論: 金融科技知多少?

2016年4月
文/馮肇昌

 

 

金融科技(Fintech)是現今金融界最熱門的名詞,每天報紙都有相關的報導,各大銀行和金融機構都投入資金去發展金融科技,連不少政府都表明會大力鼓勵發展金融科技,究竟Fintech是什麼?它是否會改變金融界?

 

 

 

◎金融科技是什麼

 

 

金融科技的定義其實非常廣泛,簡單來說,就是泛指將科技應用在金融業上,包括將電腦科學、互聯網技術、數學程式和大數據分析等新科技,促進金融創新、衍生新的金融產品、增加金融服務的效率、降低成本、更準確評估風險等等。金融科技可應用於各個金融行業,包括銀行、保險、證券交易、支付系統。

 

 

然而,將科技應用在金融業上,已經不是什麼新鮮事,過去不斷都有發生,究竟金融科技又有什麼不同之處?金融科技之所以引人注目,是因為它不但有可能為金融系統帶來好處,更有可能為金融業帶來顛覆性(Disruptive)的影響,意思是它可以徹底改變傳統金融業的運作。

 

 

◎改變付款的方式

 

 

在支付系統方面,金融科技包括各種創新的流動付款系統,例如蘋果支付(Apple Pay)和支付寶等,方便顧客利用智能電話付款購物。另外,金融科技其中較普及和為人熟識的,有電子貨幣,例如比特幣(Bitcoin)和瑞波(Ripple)等,都是應用數學和電腦科技創造出來的私人支付系統,因而無需再倚靠銀行等金融機構提供貨幣和支付系統。這些新的支付系統會減少對中央銀行發行的貨幣需求,一方面會增加支付效率和降低成本,但另一方面會減少央行發鈔的收入,有可能影響央行執行貨幣政策。若電子貨幣被廣泛使用,更會影響對銀行存款和支付服務的需求,打擊銀行業務。

 

 

 

 

 

 

 

 

◎直接威脅銀行業

 

 

另一個應用金融科技的領域是借貸和集資方面,包括點對點貸款(P2P Lending)和群眾集資(Crowd funding);重點是透過互聯網絡和新的評估風險數據的運算科技,為需要貸款或籌集資金的一方,以及有資金可以借出或投資的一方,提供一個雙方可直接聯繫的平台,無需銀行或其他金融機構作中間人,藉此減少所需費用和加快評估批核的時間。這些點對點平台的出現和逐漸普及,會威脅銀行業務,加上許多這樣的平台未有受到充分的監管,若大量普及後遇到金融震盪,可能引起連鎖反應,影響金融系統穩定。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

◎可徹底改變未來

 

 

金融科技另一重心發展方向是,區塊鏈(Block chain)或分散式賬簿(Distributed Ledger)的應用。比特幣是區塊鏈最廣為人知的應用,但隨著比特幣熱潮的逐漸冷卻,分散式賬簿的其他應用開始受到注重。所謂分散式賬簿,就是一個網上的數據庫,可以儲存金錢價值或任何資料,但這數據庫不是集中於某一中央操作者,而是分散到每一個持有者,讓每個參與者都可以下載這數據庫;當有新的交易資料需要加入這數據庫時,要經過一個共識程序,去決定哪些新的資料可以加上這賬簿。金融界投入不少資金,去研究應用這技術於支付系統、證券交易系統、能自動執行行使權的智能合約(Smart Contract)等等。另外,這技術更可應用於儲藏各種合約和證件,包括土地登記資料,是可以徹底改變未來的技術。