文/謝冠文（註冊財務策劃師）
翻譯/劉愛群
自2015年4月的改革以來，你可以透過各種方式開始支取你的私人養老金，不用再供款。政府現時規定，你可以從55歲開始提取養老金，儘管這歲數將來可能會提高。如果你是職業養老金（由僱主提供的養老金）計劃的成員，退休年齡則可能不同。
本文將探討一些較為普遍的選項。如果你接近55歲或正考慮領取養老金，請瀏覽以下網站：
•moneyadviceservice.org.uk – 有大量關於養老金及各種選擇的資料
•pensionwise.gov.uk/en – 可約見顧問，諮詢有關養老金的選擇
•瀏覽https://directory.moneyadviceservice.org.uk/en， 尋找財務顧問，
或瀏覽https://www.unbiased.co.uk/ 尋找你所在地的財務顧問
可供考慮的6個退休方案
- 方案1 按兵不動︰暫時不動用你的養老金。應該查看合約所訂的投資和費用，以及在指定退休年齡後或你年屆75歲時，會否失去一些選擇權。如果你一生中從未支取養老金，離世後可以留給指定的受益人。
•方案2 購買年金以保證收入︰可以使用你全部或部分的養老金來購買年金，以確保有一份定期收入。可以選擇包括配偶、防通脹和死亡撫卹金。這是一次性的決定，用養老金換取一份終生的固定收入，並無投資風險。一些職業養老金提供年金選擇，稱為計劃養老金(Scheme Pension)，然而這種養老金未必像在公開市場購買的年金提供那麼多選擇。請向你現時的養老金公司查詢保證年金率，這可能會比其他方案提供更高的收入。
•方案3 設定可調整的養老金收入（「支取」 Drawdown）︰通常你可以免稅支取高達養老金總額25％的現金，餘款作為投資，在你退休後，給你一筆定期收入，但要納稅。這筆收入多少，視乎你開始時提取多少，以及投資的業績。如果你太早支取太多現金，可能會在離世前用光；而離世後任何餘款則可以留給你的指定受益人。
•方案4 分階段支取︰何時提取和提取多少都取決於你。通常 25％的養老金免稅，超過25％的收入都將按照你的邊際所得稅稅率(Marginal Income Tax Rate) 計算應納的稅額，可能比較適合那些逐步減少工作量的人，隨著年齡增長，他們會更加依賴養老金收入。
•方案5 一次性全額支取養老金︰你必須事先考慮所支取的款項將要納多少稅，並且顧及退休後如何維持生計。
•方案6 混合選項︰你不必只選擇一個方案，可以稍後將它們混合調動。至關重要的是：你可以先支取，然後購買年金，反之則不行 。
市場上有一些混合方案，充分利用「支取」養老金和年金的功能，財務顧問可以提供更廣泛的選擇。
在選擇最合適的方案時，需要考慮以下因素：
1.需要多少收入？ 一些方案可能比其他方案提供較高的收入。
2.你準備承擔投資風險嗎？ 年金（方案2）的投資風險由養老金公司承擔，而「支取」 方案 （方案3）的投資風險則由你自己承擔。
3.持續管理︰年金和全數兌現的方案，一旦決定後便不能改變，因此無需定期檢討；「支取」 方案則需要持續的管理。
4.撫卹金︰視乎所選擇的方案，死亡撫卹金的金額可能會有很大差異。一般而言，「支取」 方案能提供較佳保障，因為你可以將養老金全數留給受益人。而年金則只能保證預先議定若干年的收入。如果期滿時你還在世，單名年金會於你過世時停止付款， 而聯名年金則會在第二位賬戶持有人死亡時停止付款。
5.通貨膨脹︰必須考慮通貨膨脹對養老金收入的影響
支取養老金是一項重要的決定，可能無法更改或撤銷，因此必須事前仔細考慮你的選擇。