2013年12月
文／張友友
每次人家問我是做哪一行，我都先笑一笑，因為要花一點力氣才能解釋得明白！我做的行業叫投資諮詢(Investment Consulting)。大家可能聽說過投資管理(Investment Management)、管理諮詢(Management Consulting)，而我的工作則介乎兩者之間。本質上是提供諮詢服務，因此只會為客戶出謀劃策，但不會親自為他們做投資；顧名思義，客戶諮詢的都與投資相關的事宜。其實這個行業在許多國家，比如中國，並不常見。
在英國，我們的主要客戶是界定福利退休計劃基金［Defined Benefit (DB) Corporate Pension Funds］，它是一種舊式的公司退休金制度。DB 退休金會承諾在你退休後，每年給你一定數目的退休金，通常這與你在職時的工資水平和為公司效力時間的長短掛鈎。也許大家在報章上也讀過，這種退休金，相當於由僱主承擔了投資的風險，他們要確保幾十年後仍有足夠的金錢按承諾的數量支付給你。由於過去低估了人均壽命和通脹水平，使很多DB 退休金出現巨額赤字，連帶影響整家公司的財務報表。因此他們便需要專業人士為他們設計長遠的投資方案，儘量减少赤字。DB 退休金的資產數目，少則幾百幾千萬，多則十幾億英鎊。
具體來說，我的工作範疇包括為客戶設計投資方案和推薦基金項目，這是有趣的方面；也要做許多後續工作，比如幫助客戶把資產從舊基金轉移到新基金去，以及寫投資績效報告等。在設計投資方案時，經常做的是資產負債模型(Asset Liability Modelling)，將客戶DB 退休金的資產和負債結合在一起，有針對性地設計方案。這需要數量化分析的能力。另一方面，我們也需要分析經濟和市場的走向，分析各種資產現在是處於高價位還是低價位。但我們不是基金經理，不會關注各種股票、各家上市公司，只會從較為宏觀的角度看，所關注的也是中長綫的發展。比如，看英國股票市場在未來3 年的走向，看新興國家國債在未來10 年的走向等等。我們也有一組人，是專門研究各家基金公司的各種基金產品。他們是產品專家，會根據研究的結果，對不同產品作出評價。我們便根據他們的評價推薦給客戶。
因為是諮詢業，跟客戶打交道是工作中重要的環節。初進公司時，不會有和客戶開會的機會；幾年後，便開始跟客戶直接過招。要能跟客戶合作愉快，用英語交流的能力和自信的表現是關鍵所在。不時會遇上難對付的客戶，就當作是鍛鍊的機會！我們也經常接觸基金經理。
如果你關心自己的退休金，大概都知道，現在大部份公司都不再提供DB 退休金了，改為提供界定供款計劃（Defined Contribution，簡稱DC）。在DC 制度下，公司只會承諾每月把一定數目的款項投進你的退休金戶口內（比如工資的10%），再為你提供不同的基金讓你自行選擇投資。至於幾十年後，你的戶口裡能有多少退休金，就要看你自己的投資選擇有多成功（同時也在乎你和公司把多少款項錢投進戶口內）。
這就把風險從僱主轉到了僱員身上。由於市場的轉向，現時這個行業也愈加重視DC 業務，因為DB 業務也許在十多年後會消失了。DC 業務與DB 有許多不同之處，這個市場的轉向給我們帶來新挑戰。如果你喜歡和不同的人打交道，或是對投資有興趣，都可以考慮做這一行，只要本科成績達2:1均可申請。大部份投資諮詢公司都會贊助你考專業資格證，比如Chartered Financial Analyst。
對於我個人來說，這份工作最大的挑戰，是要跟許多不同的人合作。當下屬做的工作三番四次達不到水準，客戶諸多責難，或者同事永遠以酒交際、我難以融入他們的圈子，自己總是容易惱火或是沮喪。然而，《馬太福音》6章22 章說：「眼睛就是身上的燈。你的眼睛若明亮，全身就光明。」引用別人的話，你用怎樣的眼光看世界，世界就是怎樣。如果用耶穌的眼光看世界，那麽對下屬可以有更多的關懷和溝通；對客戶可以更誠意地滿足他們所需；對同事，即使不能做好朋友，但也可以用心相交。希望藉著神，做一個好員工，在職場裡做祂良善的忠心僕人。
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